¿Cómo crear un holding empresarial?

Un holding empresarial es una sociedad matriz que posee y controla las acciones de otras empresas, conocidas como filiales o participadas. Utilizando la figura de un árbol como símil, el holding sería el tronco principal, fuerte y robusto, y las filiales serían las ramas que se extienden desde él. Cada rama (filial) puede tener sus propias hojas (productos o servicios), pero todas dependen del tronco para su sustento y dirección.

Entre sus características, destacan su estructura jerárquica, la titularidad de acciones, la centralización de la gestión, y la diversidad de actividades:

• El holding se encuentra en la cima de la estructura, controlando y coordinando las actividades de las filiales.
• El holding posee una participación significativa en el capital social de las filiales, lo que le otorga el poder de decisión sobre su gestión.
• Muchas de las decisiones estratégicas y administrativas se toman a nivel del holding, lo que permite una mayor coordinación y eficiencia.
• Además, las filiales de un holding pueden operar en sectores muy diferentes, lo que permite diversificar los riesgos y aprovechar nuevas oportunidades de negocio.

Según su actividad principal, los tipos de holding podrían clasificarse como puros o mixtos.

• Holding puro: Su única actividad es la tenencia de participaciones en otras sociedades. No realiza ninguna otra actividad empresarial.
• Holding mixto: Además de tener participaciones en otras empresas, realiza actividades propias, como la prestación de servicios centrales a las filiales (contabilidad, recursos humanos, etc.).

Según su estructura, estos tipos pueden ser unipersonales o múltiples.

• Holding unipersonal: Tiene una única sociedad matriz que controla a todas las filiales.
• Holding múltiple: Existen varias sociedades holding en diferentes niveles, creando una estructura más compleja.

Según su nacionalidad, pueden ser nacionales o internacionales.

• Holding nacional: La sociedad matriz y las filiales están ubicadas en el mismo país.
• Holding internacional: La sociedad matriz y las filiales están ubicadas en diferentes países.

Según su sector de actividad, se dividen en industriales, financieros, o diversificados.

• Holding industrial: Agrupa empresas de un mismo sector industrial (automotriz, farmacéutico, etc.).
• Holding financiero: Invierte principalmente en empresas del sector financiero (bancos, aseguradoras, etc.).
• Holding diversificado: Invierte en empresas de diversos sectores, buscando diversificar los riesgos.

Según su objetivo, también pueden clasificarse como familiares, financieros, o estratégicos.

• Holding familiar: Es creado por una familia para controlar un grupo de empresas y transmitir el patrimonio a las siguientes generaciones.
• Holding financiero: Se enfoca en la inversión financiera, buscando maximizar la rentabilidad de la cartera.
• Holding estratégico: Se crea para alcanzar objetivos estratégicos específicos, como la expansión a nuevos mercados o la integración vertical.

Cabe mencionar otras clasificaciones de los holding, como pueden ser los cotizados o los cerrados.

• Holding cotizado: Sus acciones cotizan en bolsa, lo que le permite obtener financiación a través del mercado de capitales.
• Holding cerrado: Sus acciones no cotizan en bolsa y están en manos de un grupo cerrado de accionistas.

La creación de un holding empresarial ofrece una serie de ventajas significativas tanto a nivel fiscal, administrativo como operativo. A continuación, detallamos algunas de las más importantes:

Ventajas Fiscales

• Optimización de la carga tributaria: Al estructurar adecuadamente el holding, se pueden aprovechar las diferencias en las legislaciones fiscales de distintos países o regiones. Esto puede traducirse en una reducción de la carga tributaria total del grupo.
• Deducción de gastos generales: Los gastos generales del holding, como los gastos de administración y dirección, pueden ser deducibles fiscalmente a nivel del grupo, lo que puede reducir la base imponible de las filiales.
• Exención de impuestos sobre dividendos: En muchos países, los dividendos distribuidos entre las sociedades de un grupo están exentos de impuestos, lo que permite una mayor eficiencia en la distribución de beneficios. Por ejemplo, en el caso de España, el reparto de dividendos tributa únicamente al 1,25 %, o lo que es lo mismo, está exento el 95 %, y sobre el resto se tributa al 25/23 %, siempre y cuando se posea más de un 5 % de la empresa participada y haya transcurrido más de un año.
• Régimen de consolidación fiscal: Permite a un grupo de empresas tributar como una única entidad, lo que simplifica la gestión fiscal y puede generar beneficios en términos de compensación de bases imponibles.

Ventajas Administrativas

• Centralización de la gestión: Permite una mayor coordinación y control de las diferentes empresas del grupo, lo que facilita la toma de decisiones estratégicas.
• Estandarización de procesos: Se pueden implementar procesos y sistemas comunes en todas las empresas del grupo, lo que mejora la eficiencia y la calidad.
• Simplificación de trámites: Al centralizar muchas de las funciones administrativas, se reduce la burocracia y se agilizan los trámites.
• Protección del patrimonio: Al separar el patrimonio del holding del de las filiales, se limita la responsabilidad de los accionistas en caso de problemas en una de las empresas.

Ventajas Operativas

• Economías de escala: Al agrupar varias empresas, se pueden obtener economías de escala en compras, marketing, logística, etc., lo que reduce los costes y aumenta la competitividad.
• Acceso a nuevos mercados: Un holding puede facilitar la expansión a nuevos mercados, aprovechando la sinergia entre las diferentes empresas del grupo.
• Mayor capacidad de negociación: Al actuar como un grupo, el holding tiene mayor poder de negociación con proveedores, clientes y entidades financieras.
• Diversificación de riesgos: Al operar en diferentes sectores o mercados, el holding puede reducir el riesgo asociado a las fluctuaciones de un solo mercado.

Asimismo, cabe destacar que un holding suele ser percibido como una inversión más segura y atractiva para los inversores, ya que ofrece una mayor diversificación y estabilidad. Por otro lado, facilita la transmisión del control de las empresas a las siguientes generaciones, asegurando la continuidad del negocio.

Aunque la creación de un holding empresarial ofrece numerosas ventajas, también presenta algunos inconvenientes que deben ser considerados antes de tomar esta decisión. A continuación, te detallamos algunas de las principales desventajas:

Complejidad y Costes Administrativos

La estructura de un holding implica una mayor complejidad administrativa, con más trámites y obligaciones legales. Los costes de gestión de un holding suelen ser más elevados, debido a la necesidad de mantener una estructura administrativa más compleja. Además, la contabilidad de un holding es más compleja, ya que debe consolidar los resultados de todas las empresas del grupo.

Riesgos Fiscales

En algunos casos, se pueden producir situaciones de doble imposición, especialmente en operaciones entre sociedades del grupo que se encuentran en diferentes jurisdicciones. Por otro lado, las empresas que forman parte de un holding suelen estar sujetas a un mayor control por parte de las administraciones tributarias, lo que supone un mayor riesgo. Otro riesgo son las modificaciones en las leyes fiscales, que pueden afectar negativamente a la estructura del holding y generar costes adicionales.

En cuanto a la gestión, la necesidad de coordinar las decisiones con el holding puede ralentizar los procesos de toma de decisiones. Además, la estructura de un holding puede limitar la capacidad de las filiales para adaptarse rápidamente a los cambios del mercado.

Cabe destacar otros inconvenientes como su mayor exposición mediática, las dificultades que acarrean sus desinversiones y la mayor probabilidad de que haya conflictos entre los socios.

En general, la creación de un holding es una decisión estratégica que debe tomarse tras un análisis exhaustivo de la situación de la empresa y de sus objetivos a largo plazo. Suele ser especialmente interesante para:

• Grandes grupos empresariales con varias sociedades: Permite una gestión más eficiente y una mayor flexibilidad.
• Empresas que quieren crecer y diversificarse: Facilita la expansión y la entrada en nuevos mercados.
• Empresas que buscan optimizar su carga fiscal: Permite aprovechar las ventajas fiscales de esta estructura.
• Empresas familiares que quieren asegurar la continuidad del negocio: Protege el patrimonio familiar y facilita la transmisión del negocio a las siguientes generaciones.

Es importante tener en cuenta que la creación de un holding implica una mayor complejidad administrativa y fiscal. Por ello, es fundamental contar con el asesoramiento de expertos en la materia y en la creación de empresas online, como los que puede encontrar en Afixcal.

Para constituir un holding, es recomendable comenzar con un estudio de viabilidad y planificación compuesto por varias fases:

• Evaluar la estructura empresarial existente, los objetivos a alcanzar y los beneficios esperados de la creación del holding.
• Determinar el tipo de holding y la relación jurídica entre las sociedades que lo compondrán.
• Si se trata de un holding internacional, es importante elegir el país más adecuado en función de la fiscalidad, la regulación y otros factores relevantes.
• Por último, es aconsejable contar con asesoramiento en materia legal, fiscal y contable, como el que puede contratar en Afixcal.

Tras el estudio de viabilidad y planificación, se deben redactar los estatutos de la sociedad holding y preparar la escritura pública de constitución.

Así, tras la obtención de una denominación, la aportación del capital social y el otorgamiento de la escritura pública compareciendo ante notario, se debe presentar la escritura en el Registro Mercantil para finalmente obtener el CIF, dar de alta en el Censo de Empresarios, Profesionales y Retenedores, y dar de alta a los trabajadores  en la Seguridad Social.

Se puede observar que el procedimiento de constitución es similar al de cualquier sociedad limitada común sin embargo, la principal diferencia entre estas radica en el objeto social. Una SL común tiene un objeto social definido y específico, relacionado con una actividad económica concreta (por ejemplo, fabricación de muebles, consultoría informática, etc.). En cambio, una sociedad holding tiene como objeto social principal la participación en el capital de otras sociedades. Su actividad principal es controlar y gestionar un grupo de empresas.

Asimismo, una sociedad holding, por su naturaleza, suele tener una estructura más compleja que una SL común. Puede controlar varias filiales, lo que implica una mayor complejidad en la gestión y en la contabilidad.

Por último, si bien la fiscalidad básica es similar, las sociedades holding pueden beneficiarse de ciertas ventajas fiscales, como la posibilidad de consolidar bases imponibles o aplicar regímenes fiscales especiales, dependiendo de la legislación de cada país. Sin embargo, estas ventajas suelen estar sujetas a requisitos específicos y pueden variar significativamente entre jurisdicciones.

Una sociedad holding en España, al igual que en otros países, presenta una serie de requisitos legales y fiscales específicos que deben cumplirse para poder aprovechar sus ventajas. A continuación, detallamos los aspectos más relevantes:

Estructura de Capital y Control Efectivo

Para que una sociedad pueda considerarse holding, debe tener una participación mínima en el capital social de otras sociedades. Aunque no existe un porcentaje fijo, se suele considerar que una participación superior al 50% implica un control efectivo.

Más allá del porcentaje de participación, es fundamental que el holding ejerza un control efectivo sobre las sociedades participadas. Esto implica la capacidad de tomar decisiones estratégicas y de nombrar a los administradores.

Política de Dividendos

Las sociedades holding suelen distribuir dividendos a sus socios. La distribución de estos dividendos está regulada por la Ley de Sociedades de Capital y por los propios estatutos de la sociedad.

Los dividendos distribuidos por una sociedad holding a sus socios están sujetos al Impuesto sobre Sociedades en el país de residencia de los socios. Sin embargo, existen mecanismos de exención o reducción de la tributación en algunos casos.

Régimen de Consolidación Fiscal

Las sociedades holding pueden optar por el régimen de consolidación fiscal, lo que implica que los resultados de todas las sociedades del grupo se consolidan para la determinación del Impuesto sobre Sociedades.

Para aplicar el régimen de consolidación fiscal, se deben cumplir una serie de requisitos, como que la sociedad dominante tenga una participación superior al 95% en el capital de las sociedades subordinadas y que todas las sociedades estén sujetas al Impuesto sobre Sociedades en España.

La consolidación fiscal permite compensar beneficios y pérdidas entre las distintas sociedades del grupo, lo que puede reducir la carga fiscal global.

En conclusión, las sociedades holding ofrecen una serie de ventajas, pero su creación y gestión requieren un conocimiento profundo de la normativa legal y fiscal. Es fundamental contar con el asesoramiento de profesionales como los que ofrece Afixcal, especializados en materia legal, fiscal y laboral, para aprovechar al máximo las oportunidades que ofrece esta figura jurídica.